您现在的位置:新闻首页>国内新闻

理财子公司渐近 银行理财调结构未雨绸缪

2020-05-23 01:11温州市教育国际交流协会编辑:admin人气:


  中国证券报记者走访北京地区多家银行网点了解到,在资管新规推动下,银行在售理财产品已现明显变化,净值型产品及低起售点、长期限类产品明显增多,类货基的现金类产品颇受投资者青睐。

  多位银行资管人士、理财经理坦言,由于客户投资惯性短期难改,银行理财业务也有惯性依赖。在资管新规过渡期内,类货基的现金类理财可能迎来大发展。长期来看,理财子公司将推进理财净值化,加速产品线重构,从以固收类理财为主,逐渐发展权益类、混合类、衍生品类等理财产品。

  银行发力净值化转型

  谈及当下理财业务的变化,某大行理财经理黄玉(化名)对中国证券报记者表示,“老产品发行受限,额度非常少。我们主要推新发的净值型产品,但由于存在收益上的不确定性,客户还是倾向于先看有没有保本保息的老产品。”

  净值化转型是大势所趋,各家银行正加大资源投入。西南地区某股份行分行的一位高管介绍,“在产品结构方面,总行将产品资源逐渐转向净值型产品,如降低部分传统理财产品的收益,倾斜补给净值型产品,以逐步引导销售转型。”

  北京西城区某股份行网点客户经理介绍,现在该行仍有一些固定收益类产品,但会向客户优先推荐净值型产品。“监管规定2020年之前产品要实现转型,未来固定收益类产品额度不会那么高。我们也会提醒客户,历史业绩并不保证未来收益,理财非存款,产品有风险。”

  业内人士认为,现金类产品是活期存款的最佳替代品之一,兼具低门槛、低风险、高流动性等优势,是零用及急用资金最佳放置途径。当前不少银行正加码现金管理类产品,投资者购买意愿较强。金牛理财网数据显示,截至12月3日,现金管理类理财产品中,近7日年化收益率最高为4.18%,有8款产品7日年化收益率在4%以上。这与多家银行在售的理财产品预期收益已相去不远。

  此外,《商业银行理财子公司管理办法》明确,允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票。黄玉认为,“银行理财面向的始终是广大老百姓(603883,股吧),他们选择理财更多是因为其安全性大于基金和股票,收益高于存款。由于这样的客户心理,预计初期理财产品资产包内用于投资股票的比例较低。”

  产品结构变化初现端倪

  除净值化产品增多之外,低起售点、长期限的产品开始增多,但银行理财产品的整体收益率处于较低水平。融360数据显示,在11月30日-12月6日这一周内,银行理财产品发行量共2148款,较上周减少74款,发行量相对稳定;理财产品平均预期年化收益率为4.35%,较上周下降0.02个百分点,创去年6月中旬以来最低收益水平;平均期限173天,较上周增加4天,且长期理财产品收益优势明显。

  黄玉介绍,该行已不再发行90天以内的新产品,都是半年、1年,甚至2年的;新发净值型理财都是1万起售,且风险评级均为中档。“相比原来,这类产品投资范围有所扩大,如可投资的债券级别有所放松,原来只能投AA级的,现在可以投A级,因此风险有所加大。”

  前述网点客户经理介绍,临近年底,该行理财产品收益率有所调高,但总体还是处于一个较低的水平。“一方面是下半年以来流动性相对宽松,另一方面也确实没有收益比较高的标的去投,以前可以投非标、地产,甚至做一些通道,让理财收益率达到5%以上,但现在不可能了。”

  融360分析师刘银平认为,未来理财子公司独立运作以后,投资者购买理财产品更加便捷,首次购买理财产品无需到线下网点面签,网上可以直接操作购买。不过,无论是5万元还是1万元,对于很多个人投资者来说门槛仍然偏高,但如果能推出更低门槛的理财产品,则能包容更多的年轻群体或低收入群体。

  投研能力考验子公司成色

  在理财转型过程中,如何提升客户接受度是一大挑战。这与银行投研能力紧密相关,也将在很大程度上决定理财子公司成色几何。

  黄玉介绍,客户的理财资金一般来自活期储蓄或短期资金,他们仍更青睐一年以内的产品。同时,净值型理财的收益波动性加大,不再像原来是一条直线,很多客户觉得不够稳定。“现在跟客户解释净值型产品,他们还是不太理解。据我了解,各家银行发行的净值型产品都没有短期的,可能得等到明年一批产品到期后,看收益表现才能更好地向客户推荐。”

  “未来理财子公司的产品将围绕净值化进行设计,客户的接受度需要引导,关键是看理财公司的投资占比和投资团队的专业水平和风控能力。”前述分行行长表示,另外,未来银行销售端可以销售其他理财子公司产品,所以分行的销售能力和团队的专业化很重要。

(来源:网络整理)

  • 凡本网注明"来源:温州市教育国际交流协会的所有作品,版权均属于温州市教育国际交流协会,转载请必须注明温州市教育国际交流协会,http://www.weaie.org。违反者本网将追究相关法律责任。
  • 本网转载并注明自其它来源的作品,目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点或证实其内容的真实性,不承担此类作品侵权行为的直接责任及连带责任。其他媒体、网站或个人从本网转载时,必须保留本网注明的作品来源,并自负版权等法律责任。
  • 如涉及作品内容、版权等问题,请在作品发表之日起一周内与本网联系,否则视为放弃相关权利。






图说新闻

更多>>
鼎鸿艺集团、阜平鸿艺文化涉嫌股权非法集资

鼎鸿艺集团、阜平鸿艺文化涉嫌股权非法集资